Historien til Øyo startet på Geilo i 1882, da gründeren og bonde Knut Øyo satte opp ei lita smie. Harde tider med uår, skrinn jord og magre avlinger gjorde at Knut måtte tenke nytt.  Hans genuine interesse for smifaget, kombinert med pågangsmot og standhaftighet, satte grunnmuren for den familiebedriften vi har i dag. 

Det var nabo og smimester Syver Endrestøl som lærte Knut kunsten å forme råmaterialene til ljå. Med rike tradisjoner for jernutvinning var smitradisjonen et utbredt håndverk i den lille fjellbygda. Talentet satt i fingrene og i 1882 bygde Knut sin egen smie. Produksjonen lå på rundt 18 ljåer om dagen og alt arbeid var basert på ren håndkraft.